Como obtener una Hipoteca

Nuevamente la FED (The Federal Reserve System) ó lo que en Latinoamérica llamamos Banco Central, redujo las Tasas de Interés (Interest Rates) el pasado 31 de Octubre/2007 en

0.25 %

Que significa para todos nosotros esta Reducción ?

Para responder esta inquietud es necesario entender LAS CUATRO TASAS DE INTERES sobre las que actúa directamente el mencionada corte.

1. Tasa de Descuento (Discount Rate, actualmente al 5%)- es la tasa de interés que cada Banco le paga a la FED cuando toma dinero prestado de la misma. Normalmente esta tasa es simbólica ya que difícilmente los Bancos utilizan esta oferta (5%) es estos tiempos. Los bancos prefieren:
   • Utilizar “PAPELES COMERCIALES”, los cuales pueden vender en la Bolsa en WALL STREET, además las tasas de interés en estos préstamos a corto plazo son mejores que la oferta de la FED.
   • Prestando dinero a otros Bancos, pero tomando provecho de la Tasa de Fondos de la FED (FED FUNDS RATE, Véase # 2), ya que en la mayoría de los casos esta tasa es favorable.

Ahora bien, en el actual “CREDIT CRUNCH”, los bancos están tomando ventaja de esta oportunidad y están tomando prestado directamente de la FED.

2. Tasa de los fondos FED (FED funds Rate, actualmente en 4.5 %)- Es la Tasa de Interés que los Bancos se pagan entre si, cuando se prestan dinero dentro de los Estados Unidos. Esta Tasa es definida por la FED, ya que los mismos Bancos son parte del FEDERAL RESERVE SYSTEM. Rápidamente deducimos que el principal objetivo de la FED es mantener la “Estabilidad Monetaria” (Monetary Stability), al vigilar permanentemente el flujo del dinero en la Economía. Una manera de hacerlo es regulando las tasas de Interés que los bancos se aplican entre si.

3. Tasa LIBOR (LIBOR RATE, Tasa Libor a 1 mes actualmente a 4.86%), LIBOR=LONDON INTERBANK OFFERED RATE, es la Tasa de Interés que Los Bancos se cargan entre sí en cualquier parte del mundo y en especial el fondo al por mayor de Londres. Existen varios Tasas LIBOR: a 1 semana, a 1 mes, a 6 meses y 1 año. Ahora bien, aunque las Tasas LIBOR las definen los mercados Financieros, en un momento dado del tiempo las mismas se encuentran estrechamente relacionadas con la FED, ya que el LIBOR cambia cuando el mercado anticipa cuando la FED cambiará la TASA DE LOS FONDOS FED. LIBOR es la Tasa base utilizada en la mayoría de los ARM’s (ADJUSTABLE RATE MORTGAGE, Hipotecas de Tasa Ajustable) por los grandes Bancos Comerciales y Lenders. La razón de ello se debe a que el LIBOR representa la más ajustada medida de los costos en que incurren los Bancos al tomar dinero prestado internacionalmente.

4. TASA PRIME (PRIME RATE, actualmente en 7.5%) o lo que es lo mismo FED FUNDS RATE + 3), esta es la Tasa utilizada en prestamos al consumidor como Tarjetas de Crédito, Línea de crédito sobre el beneficio de la propiedad (Home Equity Line of Credit), también incluye prestamos a pequeños negocios. Como el LIBOR el PRIME RATE esta atado al FED FUNDS RATE.

Volviendo a la pregunta inicial. Debido a la actual crisis crediticia y a la soterrada economía la FED ha reducido el DISCOUNT RATE y el FED FUNDS RATE en 0.5% en Septiembre 18/2007 y otro 0.5% en Octubre 31/2007, pareciera que en el futuro cercano habrá una nueva reducción ó tal vez la FED considere que ya tomó suficiente acción ?.

Esto solo depende del comportamiento de la INFLACION, la cual parece estar actualmente bajo control.

Al reducir THE FED FUNDS RATE, las Tasas de Interés al consumidor relacionadas con LIBOR y PRIME también bajaron proporcionalmente.

De lo anterior podemos ver que al bajar en demasía las Tasas de Interés se podrían incrementar los prestamos y promover el consumo de bienes y servicios provocando el efecto contrario: INFLACION.

Como mencionamos anteriormente la FED esta obligada a mantener la estabilidad monetaria, por lo tanto también debe evitar el promover artificialmente el valor de los bienes y servicios, asi que debe cuidadosamente dosificar los descuentos en la TASAS bajo su control.

Pero, como afectan las decisiones de la FED (FEDERAL RESERVE) las TASAS DE INTERES HIPOTECARIAS (Mortgage Rates)?

Si Ud. tiene un HOME EQUITY LINE OF CREDIT atado al PRIME o un ARM (Hipoteca de Tasa Ajustable) atada al LIBOR Ud. debería tener una inmediata reducción en su Tasa de Interés en las próximas semanas. Pero, si Ud. esta considerando tomar ó ya tiene un préstamo a Tasa fija (15 ó 30 años) ó un ARM a 3,5,7 ó 10 años, estas Tasas de Interés no tienen nada que ver con la FED. En estos casos las Tasas están relacionadas a los MORTGAGE BACKED SECURITIES que se negocian en el Mercado de los BONOS (Bond Market).

El comprender, analizar e interpretar las condiciones del Mercado, así como asesorarle y ayudarle a tomar una decisión técnico-financiera bien fundamentada en este mercado volátil, es trascendental para sus finanzas y su necesaria generación de RIQUEZA. El juntar las decisiones de la FED a los diferentes Reportes Económicos, ya sea que Ud. este comprando, vendiendo ó refinanciando, sea esta su primera casa, casa de vacaciones ó propiedad de inversión, le sugiere el buscar la asesoría de un verdadero PROFESIONAL.

Oscar Otero CMPS, Florida Licensed Mortgage Broker